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name: 可比公司分析
slug: comps-analysis
description: 相對估值分析（Comparable Company Analysis / Trading Comps），比較目標公司與同業的 EV/EBITDA、P/E、P/S 等倍數，評估相對高估/低估
metadata:
  sources:
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      repo: ginlix-ai/langalpha
      path: skills/comps-analysis/SKILL.md
      usage: referenced
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# 可比公司分析

市場相對估值工具，透過與同業比較，快速判斷目標公司的估值是否合理。

## 分析流程

### 1. 同業選擇
- 相同 GICS 子產業
- 相似市值規模（±50%）
- 相似商業模式
- 剔除非可比公司

### 2. 估值倍數計算

| 倍數 | 計算方式 | 適用情境 |
|---|---|---|
| EV/EBITDA | 企業價值/息前稅前折舊攤銷前獲利 | 最常用，消除資本結構差異 |
| P/E | 股價/每股盈餘 | 獲利穩定的成熟公司 |
| P/S | 股價/每股營收 | 高成長但虧損公司 |
| P/B | 股價/每股淨資產 | 金融股、資產密集型 |
| EV/Revenue | 企業價值/營收 | SaaS、高成長科技 |

### 3. 溢/折價分析
- 目標公司相對同業中位數的溢/折價
- 溢/折價的合理性解釋

### 4. 目標價推算
- 基於同業中位數倍數計算隱含目標價
- 牛市倍數（同業75百分位）與熊市倍數（25百分位）

## 需要的 MCP 工具

- `yfinance` / `casual-market`：財務數據和市值
- `tradingview`：快速獲取行業 P/E 比率

## 使用時機

多方研究員配合 `dcf-model` 使用，DCF 提供絕對價值，Comps 提供相對市場定價